L’asset management est une pratique managériale qui consiste à assurer la gestion de capitaux confiés par des investisseurs. Elle se fait dans le strict respect du cadre réglementaire et contractuel. La gestion se fait selon les consignes dictées par les investisseurs. Elle vise à produire le meilleur rendement en fonction d’un niveau de risque prédéfini. Les asset managers utilisent divers modes de gestion pour satisfaire les attentes des investisseurs dont les ETF. Découvrez ce mode de gestion particulier qui révolutionne le domaine de l’asset management.
C’est quoi exactement un ETF ?
Un ETF (Exchange Traded Fund) est un mode de gestion passive. Il s’agit d’un fonds indiciel coté en continu et est considéré en bourse comme une action. C’est un canal d’investissement hydrique. Ce qui signifie qu’il cumule à la fois les attributs d’un fonds indiciel avec ceux d’une action. En tant que fonds indiciel, il peut prendre la forme d’une Société d’Investissement À Capital Variable (SIVAC) ou d’un Fonds Commun de Placement. L’ETF est dans ce cas de figure géré par une société de gestion. Il se traite pour une action au cours des séances de bourse via son établissement bancaire ou son conseiller en gestion de patrimoine habituel.
ETF : principe et fonctionnement
Le but principal d’un ETF est de reproduire aussi fidèlement que possible la performance de son indice de référence sans avoir l’intention de le battre. On parle dans ce cas de figure de gestion passive. Le gérant de l’ETF n’a pas d’autre objectif que de minimiser l’écart de performance entre l’ETF et son indice de référence. Il le fait en s’assurant de maîtriser au mieux le caractère volatil de cet écart. Pour la création d’un ETF, l’émetteur achète ou emprunte des actions qu’il rassemble. Ces actions représentent l’actif du fonds pour répliquer l’indice de référence. Elle se différencie considérablement de la gestion active qui ne vise qu’à battre les marchés. Les gérants effectuent des achats/ventes réguliers pour atteindre ce but. L’ETF présente plus un meilleur profil risque/rendement.
Pour vous en donner une idée claire, illustrons son application. Par exemple, si l’indice de référence suivi par l’ETF performe de +6 % sur une journée, alors l’ETF performe également de +6 % sur cette même journée. Au cas où l’on assiste à une baisse, on notera aussi une perte de 6 %.
Sur quelles classes d’actifs investit-on en achetant un ETF ?
Un ETF vous donne la possibilité d’investir sur toutes les classes d’actifs. Les classes d’actifs sont constituées des actions, des obligations, des matières premières et des stratégies de gestion de risque. Les investisseurs se réservent le droit de mettre en œuvre une allocation d’actif pour diverses échéances : court, moyen ou long terme. Cela permet aussi de diversifier ses risques. L’ETF est le meilleur moyen de créer son portefeuille d’investissement.
Vous pouvez investir sur un ETF en contactant votre banque ou votre conseiller en gestion de patrimoine habituel. Un ETF se comporte sur le marché comme une action. Vous avez la possibilité d’investir vos actions ou parts d’ETF dans le cadre de contrats d’assurance-vie. De plus, les coûts d’investissement rattachés à un ETF sont plus attrayants que les fonds gérés de façon active. Il présente un Total des Frais sur Encours qui varie entre 0,07 % et 0,85 % par an. Les ETF sont ouverts à tous les investisseurs. Ils ont la réputation d’être transparents. Leurs prix sont consultables à tout moment de la journée de bourse. C’est un produit liquide qui garantit un accès transparent aux marchés financiers pour les investisseurs institutionnels et les particuliers.
Quels sont les avantages des ETF
LES ETF offrent trois avantages majeurs à tous les investisseurs. Ils permettent d’investir à des frais réduits, de bénéficier d’une large diversification et d’obtenir une performance fidèle du marché. En effet, les frais de gestion sont souvent 20 fois moins que ceux d’un fonds traditionnel. En outre, des indices boursiers peuvent rassembler des centaines ou des milliers de titres financiers. Aussi, les ETF permettent de minimiser les risques et de se prémunir au mieux des mauvaises surprises. Les fonds traditionnels offrent 80 % de chances de performance sur le marché. Avec l’ETF, vous obtenez une meilleure performance qui se rapproche le plus de celle de l’indice de référence.
Les plus gros ETF en Europe
Il est possible d’avoir la liste des ETF les plus importants en Europe :
| Emetteur | Nom | ISIN | Frais | Encours (EUR) |
|---|---|---|---|---|
| iShares | iShares Core S&P 500 UCITS ETF | IE00B5BMR087 | 0,07% | 36 712 652 395,90 |
| iShares | iShares Core MSCI World UCITS ETF | IE00B4L5Y983 | 0,20% | 27 502 296 324,82 |
| Vanguard | Vanguard S&P 500 UCITS ETF | IE00B3XXRP09 | 0,07% | 23 506 856 016,15 |
| iShares | iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF | IE00BKM4GZ66 | 0,18% | 15 756 446 952,04 |
| iShares | iShares Core FTSE 100 UCITS ETF | IE0005042456 | 0,07% | 10 722 880 227,74 |
| iShares | iShares Physical Gold ETC | IE00B4ND3602 | 0,15% | 10 436 694 268,65 |
| Deutsche Borse Commodities | Xetra-Gold ETC | DE000A0S9GB0 | 0,36% | 10 349 446 138,30 |
| iShares | iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist) | IE0031442068 | 0,07% | 10 186 875 399,20 |
| Invesco | Invesco Physical Gold ETC | IE00B579F325 | 0,15% | 10 043 398 817,59 |
| iShares | iShares Core € Corp Bond UCITS ETF | IE00B3F81R35 | 0,20% | 8 621 700 423,97 |
| Invesco | Invesco S&P 500 UCITS ETF | IE00B3YCGJ38 | 0,05% | 7 342 468 723,30 |
| iShares | iShares Core DAX® UCITS ETF (DE) | DE0005933931 | 0,16% | 6 944 775 000,00 |
| iShares | iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF | IE00B2NPKV68 | 0,45% | 6 593 179 239,42 |
| DWS | Xtrackers S&P 500 Swap UCITS ETF | LU0490618542 | 0,15% | 6 544 607 548,31 |
| Vanguard | Vanguard FTSE All-World UCITS ETF | IE00B3RBWM25 | 0,22% | 6 367 092 074,16 |
| iShares | iShares Core MSCI Europe UCITS ETF | IE00B1YZSC51 | 0,12% | 6 126 306 224,35 |
| iShares | iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE) | DE0002635307 | 0,20% | 5 976 315 600,00 |
| DWS | Xtrackers MSCI World UCITS ETF | IE00BJ0KDQ92 | 0,19% | 5 964 653 569,93 |
| iShares | iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF (DE) | DE0005933956 | 0,10% | 5 725 833 840,00 |
| iShares | iShares NASDAQ 100 UCITS ETF | IE00B53SZB19 | 0,33% | 5 676 487 089,40 |
Comme nous pouvons le voir iShares truste assez largement les premières places, ce n’est pas le premier gestionnaire d’actifs pour rien !